​Wat begon als een ambitieus plan om 100 miljoen euro op te halen, groeide in minder dan een jaar uit tot een fonds van meer dan 120 miljoen euro en investeringen in meer dan tien exclusieve private equity en venture capital fondsen. Met Finhouse bouwde Thomas Guenter in een recordtempo een middelgrote Belgische fondsbeheerder uit met bijna duizend klanten.

​Hoe is het Finhouse fonds ontstaan?

Het idee voor Finhouse is gegroeid tijdens mijn werk als consultant en family officer voor vermogende families. In die rol kwam ik voortdurend in contact met uitstekende private equity en venture capital fondsen die enkel toegankelijk waren voor een zeer beperkte groep investeerders. Vaak ging het om fondsen met sterke historische prestaties, maar met minimale instapbedragen van enkele honderdduizenden tot zelfs miljoenen euro’s. Deze fondsen zijn in de praktijk enkel toegankelijk voor investeerders zoals family offices, pensioenfondsen en universiteitsfondsen.

Op een bepaald moment is het bij mij geklikt: waarom bundel ik al die aantrekkelijke fondsen niet in één structuur om ze toegankelijk te maken vanaf een lager bedrag? Met het Finhouse Global Fund doen we precies dat. We stellen een mix samen van exclusieve private equity en venture capital fondsen en maken deze fondsenmix toegankelijk vanaf 100.000 euro. Wij nemen de selectie, administratie en opvolging volledig op ons, zodat investeerders maximaal worden ontzorgd.

Waar staan jullie vandaag?

Vandaag beheren we 125 miljoen euro aan commitments van zo’n 750 investeerders. Daarmee zijn we in België de grootste private privak op het vlak van aantal investeerders. Voor veel van onze klanten zijn we een one-stop-shop om blootstelling te krijgen aan private equity en venture capital, vaak naast bestaande investeringen in vastgoed en de beurs.

We hebben ons initiële doelbedrag bereikt, maar laten in principe nog steeds nieuwe investeerders toe.

Hoe verklaar je de snelle groei van Finhouse?

Onze groei is grotendeels te danken aan wat ik zelf een “omgekeerde fundraising” noem. Traditioneel verloopt fondsenwerving als volgt: je richt een fonds op, huurt een duur kantoor, trekt de baan op om investeerders persoonlijk te overtuigen en investeert zwaar in marketing en sponsoring. Dat proces is tijdrovend en duur, en die kosten komen uiteindelijk bij de investeerder terecht.

Wij hebben dat volledig omgedraaid. Ik heb via mijn LinkedIn en Instagram aan mijn volgers gevraagd of er interesse was in het fund of funds concept dat ik voor ogen had. De respons was overweldigend positief. Pas daarna heb ik het fonds effectief gelanceerd, waarbij we remote-first werken om de kosten laag te kunnen houden.

Onze investeerders worden op de hoogte gehouden via e-mail en door middel van webinars met de fondsmanagers waarin we investeren. Ik probeer ook geregeld updates te delen via sociale media. Online communicatie is veel efficiënter dan één op één families proberen te overtuigen om te investeren of te informeren. Zo kunnen we ons focussen op fondsselectie. Bovendien hoeven we niemand te overtuigen: door de combinatie van lage kosten en goede beleggingen vinden investeerders automatisch de weg naar Finhouse.

Had je dit succes vooraf verwacht?

Neen, ons oorspronkelijke doel was om tegen midden 2027 100 miljoen euro op te halen. Enkele maanden na de lancering hadden we dat bedrag al bereikt.

Een belangrijke verklaring is dat onze beheerskosten uitzonderlijk laag zijn, de laagste in de sector. Omdat dit ons eerste fonds is, hebben we daar bewust voor gekozen. Tegelijk is de kwaliteit van de fondsen in portefeuille bijzonder hoog. In die zin is het Finhouse fund of funds voor veel mensen die met ons contact opnemen een evidente investering of no brainer. In de toekomst sluiten we niet uit dat we meer marktconforme fees hanteren, maar we zullen altijd een kostenefficiënte speler blijven.

Achteraf bekeken hebben we onze management fee voor het Finhouse fonds misschien te laag gezet, maar dat was een bewuste keuze vanuit onze missie. De lat voor een variabele vergoeding hebben we ook zeer hoog gezet.

We kunnen als fondsbeheerder pas iets extra verdienen wanneer onze investeerders een uitzonderlijk rendement hebben ontvangen. Die keuzes hebben een grote impact gehad op ons succes en sterk bijgedragen aan mond-tot-mondreclame. Vandaag werken we nog steeds uitsluitend inbound. Al onze investeerders hebben zelf contact met ons opgenomen.

Hoe werkt het Finhouse Global Fund concreet?

Het Finhouse Global Fund is een fund of funds. We bundelen het kapitaal van onze investeerders en investeren daarmee in toonaangevende private equity en venture capital fondsen die doorgaans niet rechtstreeks toegankelijk zijn voor particuliere beleggers.

Dankzij onze schaalgrootte kunnen we in sommige gevallen ook betere instapvoorwaarden en garanties onderhandelen. Als investeerder ga je een commitment aan voor een bepaald bedrag. Het minimale commitment is 100.000 euro. Dat bedrag wordt niet in één keer naar het fonds gestort, maar gespreid opgevraagd de eerste vijf jaar, gemiddeld zo’n 20 procent per jaar.

Wij investeren dat kapitaal op onze beurt gespreid in een vijftiental fondsen, die het geld zelf ook gefaseerd opvragen naarmate ze investeringen doen in niet-beursgenoteerde bedrijven.

Private equity en venture capital fondsen bieden historisch hogere rendementen dan beursbeleggingen, maar het zijn lange termijn investeringen. Tussentijds uitstappen is in principe niet mogelijk. Het kapitaal komt vrij wanneer de onderliggende fondsen hun participaties verkopen en uitkeringen doen. In de praktijk verwachten we de grootste distributies te kunnen doen tussen jaar zes en tien.

Voor Belgische investeerders biedt de privak DBI structuur bovendien aanzienlijke fiscale voordelen, zowel voor particulieren als voor vennootschappen die bij ons investeren.

Hoe ziet de portefeuille er vandaag uit?

De portefeuille is vandaag al sterk gediversifieerd en bewust fifty fifty verdeeld tussen private equity en venture capital.

Aan de private equity kant hebben we onder meer commitments van 15 miljoen euro bij gevestigde spelers zoals Advent International en Bregal Milestone. Binnenkort maken we nog drie bijkomende private equity investeringen bekend. Aan de venture capital kant investeerden we onder andere bij G Squared, 6 Degrees Capital en byFounders.

Vandaag zijn onze investeerders indirect al blootgesteld aan meer dan 100 niet-beursgenoteerde bedrijven. Dat aantal zal naar verwachting oplopen tot meer dan 300. Enkele voorbeelden van bedrijven in de portefeuille zijn Lovable, Anthropic en Mindoo. Het gaat om bedrijven die niet beursgenoteerd zijn, maar wel een grote impact hebben en snel groeien. Elke investeerder bij ons heeft blootstelling aan dezelfde fondsen en bedrijven.

Zal private equity ook in de toekomst hoge rendementen blijven opleveren?

We zien dat bedrijven vandaag steeds later naar de beurs trekken of zelfs volledig privé blijven. Een groot deel van de waardecreatie vindt daardoor plaats buiten de publieke markten. Niet-beursgenoteerde bedrijven kunnen zich bovendien beter focussen op de lange termijn, zonder de druk van kwartaalresultaten.

Dat zal niet fundamenteel veranderen. Wel maken hogere rentevoeten het belangrijker om selectief te zijn. Fondsen moeten portefeuillebedrijven actief kunnen ondersteunen op het vlak van strategie en operationele uitvoering. Sommige managers hebben in het verleden sterke resultaten neergezet voor hun investeerders dankzij lage rentes, maar vandaag werkt dat model niet meer.

Ik verwacht dat private markten ook in de toekomst beter zullen presteren dan publieke markten, maar niet alle fondsbeheerders zullen hun historische rendementen kunnen blijven waarmaken. Selectie is belangrijker dan ooit.

Private markten zullen blijven outperformen, maar niet elke fondsbeheerder zal zijn historische rendementen kunnen herhalen.

Zijn er plannen om andere activaklassen aan te bieden?

Ja, we krijgen vaak de vraag van investeerders of we ook een beursfonds kunnen lanceren. Dat staat inmiddels concreet op de planning. Het wordt een beursfonds dat, net zoals ons private equity en venture capital fonds, fungeert als one stop shop, maar dan voor publieke markten.

In dit fonds zal mijn persoonlijke ETF portefeuille worden gespiegeld, met blootstelling aan beursgenoteerde aandelen, grondstoffen en bitcoin.

De financiële sector staat bekend als rigide. Hoe ervaar jij dat als ondernemer?

Er komt inderdaad veel kijken bij het oprichten van een fonds. We investeren het spaargeld van mensen, dus strenge regelgeving is terecht, zeker op het vlak van compliance en communicatie.

Tegelijk zijn er regels die volgens mij te ver doorschieten, zonder dat het altijd duidelijk is hoe beleggers daar beter van worden. We moeten eerlijk zijn: veel Belgische initiatieven in de financiële sector stranden mede door de zware juridische en administratieve verplichtingen. Schaal is ook belangrijk: als je niet denkt minstens 50 miljoen euro te kunnen ophalen, moet je er niet aan beginnen. Enkele studenten schreven daarover trouwens hun bachelorproef bij ons.

Je communiceert zeer open over Finhouse op sociale media. Is dat een bewuste strategie?

Ja, ik geloof sterk in het principe van building in public. In een sector die traditioneel gesloten is, kiezen wij bewust voor openheid. Investeerders mogen ons altijd bellen.

Door transparant te communiceren over aanwervingen, investeringen en ook uitdagingen, bouwen we vertrouwen op. Als goedkoopste speler met een sterk product hebben we bovendien niets te verbergen.

Tegelijk heb ik het gevoel dat we nog maar aan de oppervlakte zitten. Ik zou investeerders graag nog meer een blik achter de schermen geven, bijvoorbeeld via een vlog in “a day in the life” stijl. Dat is niet evident omwille van confidentialiteitsverplichtingen en omdat veel werk zich achter een computerscherm afspeelt, maar het idee blijft kriebelen. Misschien zet ik in 2026 mijn eerste vlog online?

Hoe ga je mentaal om met de verantwoordelijkheid om het geld van zoveel investeerders te beheren?

Investeerders mogen erop rekenen dat het Finhouse team alles doet om een goed gespreide portefeuille en een sterk nettorendement te realiseren. Ik ben me zeer bewust van het vertrouwen dat mensen in ons stellen, maar ervaar die verantwoordelijkheid op een gezonde manier.

Het geeft me geen stress, maar motivatie. Onze investeerders kunnen op beide oren slapen door de discipline die we hanteren in onze selectieprocedure. We leggen de lat bewust hoog en werken enkel met fondsen die sterke teams en bewezen track records hebben.

Onderzoek toont bovendien aan dat teams die in het verleden succesvol waren, vaak ook in de toekomst goed blijven presteren. Door streng te zijn en breed te spreiden, is de kans op een slecht resultaat als fund of funds bijzonder klein.

We leggen de lat bewust hoog en werken enkel met fondsen die sterke teams en bewezen track records hebben.

Wat zijn de doelstellingen voor 2026?

Voor 2026 zijn er drie prioriteiten. Eerst en vooral het zorgvuldig verder uitbouwen van het Finhouse Global Fund. In het eerste kwartaal maken we enkele nieuwe investeringen bekend.

Daarnaast staat de lancering van ons beursfonds op de agenda. Dit fonds wordt een passieve, fiscaal geoptimaliseerde oplossing voor wie kostenefficiënt wil investeren in beursgenoteerde aandelen.

Tot slot zullen we starten met feeder fondsen. We merken dat sommige investeerders extra willen inzetten op specifieke fondsen uit de portefeuille van het Finhouse Global Fund. Als een fonds uitzonderlijk goed presteert of een unieke opportuniteit biedt, willen we onze investeerders de kans geven om daar gericht extra in te investeren vanaf 100.000 euro.

Wanneer zal je op het einde van je carrière tevreden terugkijken?

De grote financiële instellingen van vandaag zijn ook ooit klein begonnen, vaak opgericht door een founder die het beter wilde doen dan de status quo.

Binnen veertig jaar kijk ik tevreden terug als ik een aantoonbaar positieve impact heb gehad op het nettorendement van veel mensen. Via mijn fondsen, via educatie op sociale media, via boeken en via initiatieven die we vandaag nog niet kunnen voorzien. Het hebben van een positieve impact is mijn ultieme drijfveer.